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今年美线旺季是这样的...

日期：2023-06-21 点击数：1420

<div style="text-align:justify;"> 2023年马上过半了，热切盼望的<a href="http://jkkhj3.cn/qOEtu" target="_blank">美线</a>旺季还会来吗？综合最新的美国进口量和最近各大零售商发布的数据和信息，我们可以做个预判。 </div> <div style="text-align:justify;"> 先看历史数据。下图是1-5月中国到美国（按到港日）的货量对比图，分别是2019, 2022和2023年。 </div> <img src="https://yixiaoer-img.oss-cn-shanghai.aliyuncs.com/20230621/a6dfed05-b20d-4409-a652-3a3025a20fcc.jpg" /> 今年5月的进口量延续之前的跌势，幅度和4月一样，跌20%左右。单月比2019年5月下跌8%。5月到港日相当于4月的离港日，每年4月是原有合约的最后一个月，通常出货量会增加，特别是市场感觉新的约价将上升。今年的情况不同，4月的时候市场不觉得今年的新约价会更高，货主不着急出货，反而是等更低的新约价。今年1-5月货量跟去年同比下跌26%，比2019年同期也少了8%，跌幅明显。亚洲总体情况好些。5月单月的货量同比下降21%，跟2019年基本持平。1-5月的货量同比下跌23%，比2019年同期则增长2%。从亚洲总体的货量来看，今年的变化趋势几乎是2019年的重现。 <img src="https://yixiaoer-img.oss-cn-shanghai.aliyuncs.com/20230621/a07634cf-4c04-4912-8423-5cac9454cdb1.jpg" /> 接下来传统旺季的第三季度会如何变化？ NRF （美国零售联合会）最新的预测是，今年第三季度美国零售进口比去年同比将下降7.8%。如果这个预测是准确的话，今年传统旺季的进口量比2019年同期增加4%。如果是跟今年第一季度比，第三季度的进口量将增加22%，作为比较，2019年第三季度的货量比第一季度高17%，这才是所谓的“正常”的温和的旺季。 第一季度有春节的影响，再加上已经是几个月前的事情，大家可能已经无感了。因为今年6月的数据还没有出来，我们假设6月的进口量跟5月持平（2019年6月货量环比是下降的），那么根据NRF的预测，今年第三季度的货量将比第二季度增加8%，这一比值在2019年是10%，也同样非常接近。季度环比增加10-15%就是正常的旺季，这也许就是今年旺季的样子了。 为什么会这样？最近美国几个大型零售商(梅西百货，Costco, Big Lots) 透露的信息都是一致的: 美国零售消费在放缓，消费转移（从实物到服务）和消费降级的趋势非常明显。美国零售库销比已经达到2020年的新高，虽然总体比值已经低于疫情前的2019。出于对未来美国经济和实物消费的担心，进口商并没有马上从destocking（去库存）转到restocking(补库存），因此对第三季度传统旺季的订单普遍采取保守的态度。喧嚣终归是短暂的，平淡才是常态。目前的市场像极了2016年行业低谷期的样子：量价齐跌，运力过剩的担忧甚嚣日上。当下只能摆正心态，正视现实，调整预期，因为前路漫漫。